Com’è fatto il patrimonio delle famiglie a Torino e in Piemonte? Casa, liquidità e investimenti

Quanto è ricca una famiglia torinese?

La risposta più immediata potrebbe partire dal reddito. Oppure dal valore della casa. O ancora dal saldo del conto corrente e degli investimenti.

Ma nessuno di questi numeri, da solo, descrive davvero un patrimonio.

Una famiglia può possedere una casa da 500.000 euro e avere pochissima liquidità. Un’altra può vivere in un immobile meno costoso ma avere un portafoglio finanziario consistente, una buona posizione previdenziale e nessun debito. Un imprenditore può avere una ricchezza elevata quasi interamente concentrata nell’azienda.

Tutte e tre possono avere un patrimonio importante. Ma non hanno lo stesso patrimonio.

I dati più recenti di Banca d’Italia permettono di osservare proprio questo fenomeno da vicino. Alla fine del 2024 la ricchezza netta delle famiglie piemontesi era stimata in poco meno di 893 miliardi di euro, pari a circa 210.000 euro per abitante. Ma dietro questo numero c’è una struttura molto più interessante: immobili, attività finanziarie e debiti hanno pesi diversi e, soprattutto, si sono mossi in modo diverso negli ultimi anni.

È da lì che vale la pena partire. Non per scoprire se siamo “più ricchi” o “più poveri” degli altri. Ma per capire come è costruita la ricchezza del territorio in cui viviamo e quali domande dovrebbe suggerirci sul nostro patrimonio personale.

Prima una precisazione: non esiste “il patrimonio medio del torinese” in un unico dato ufficiale

Se vogliamo fare un’analisi seria, dobbiamo distinguere Torino dal Piemonte.

Banca d’Italia pubblica una stima completa della ricchezza delle famiglie a livello regionale. Possiamo quindi sapere quanto valgono complessivamente immobili, attività finanziarie e passività delle famiglie piemontesi.

Non disponiamo invece dello stesso bilancio patrimoniale completo costruito specificamente per la sola città di Torino.

Per alcune variabili il dettaglio territoriale scende più in profondità: per esempio Banca d’Italia e OMI forniscono informazioni sul mercato immobiliare e sulle compravendite, mentre altre statistiche bancarie sono disponibili anche per provincia. Ma sarebbe scorretto prendere un dato piemontese e chiamarlo semplicemente “dato dei torinesi”.

Per questo in questo articolo userò Torino, quando il dato riguarda effettivamente Torino, e Piemonte, quando la statistica disponibile è regionale.

La distinzione può sembrare pignola. In realtà è proprio ciò che rende utile una Local SEO fatta bene: il territorio non deve essere una parola aggiunta al titolo, ma una parte reale dell’analisi.

Quasi 893 miliardi: che cosa significa davvero “ricchezza delle famiglie”?

Secondo il rapporto L’economia del Piemonte, pubblicato da Banca d’Italia il 16 giugno 2026, la ricchezza netta delle famiglie piemontesi alla fine del 2024 era pari a circa 892,9 miliardi di euro.

Ma “ricchezza netta” non significa soltanto soldi investiti. Il calcolo mette insieme attività reali, attività finanziarie e passività. In modo molto semplificato: ciò che possediamo − ciò che dobbiamo = ricchezza netta.

Componente	Valore 2024
Abitazioni	365,2 miliardi €
Altre attività reali	72,4 miliardi €
Totale attività reali	437,6 miliardi €
Attività finanziarie	532,3 miliardi €
Passività finanziarie	77,0 miliardi €
Ricchezza netta	892,9 miliardi €

Fonte: Banca d’Italia, elaborazioni su dati Banca d’Italia e Istat, 2024.

Già questa tabella fa emergere qualcosa che può sorprendere. Quando immaginiamo la ricchezza delle famiglie italiane pensiamo spesso soprattutto al mattone. E certamente la casa ha un peso enorme. Ma nel complesso piemontese, nel 2024, il valore delle attività finanziarie risultava superiore a quello delle attività reali: 532,3 miliardi contro 437,6.

Questo non significa che la singola famiglia piemontese abbia più investimenti che immobili. I dati sono aggregati e la distribuzione tra famiglie può essere molto diversa. Significa però che il patrimonio finanziario del territorio non è affatto una componente marginale.

La casa resta centrale. Ma non racconta tutto il patrimonio

All’interno delle attività reali piemontesi, le abitazioni rappresentavano nel 2024 365,2 miliardi di euro su 437,6 miliardi complessivi. In altri termini, più di quattro quinti delle attività reali erano costituiti da abitazioni; Banca d’Italia quantifica la quota nell’83,4%.

È un dato importante, ma bisogna interpretarlo correttamente. Non significa che l’83,4% dell’intera ricchezza delle famiglie piemontesi sia costituito dalla casa. Significa che l’abitazione domina la componente reale del patrimonio. Accanto agli immobili esiste una componente finanziaria molto rilevante.

Pensiamo a due famiglie. Entrambe dichiarano: “abbiamo circa 500.000 euro di patrimonio”.

Per la prima potrebbe significare: casa 450.000 euro, liquidità e investimenti 80.000 euro, mutuo residuo 30.000 euro.

Per la seconda: casa 220.000 euro, liquidità e investimenti 300.000 euro, mutuo residuo 20.000 euro.

Il patrimonio netto è simile. La sua funzione è completamente diversa. La prima famiglia dispone di molta ricchezza, ma concentrata e poco liquida. La seconda può distribuire più facilmente le risorse tra emergenze, obiettivi, investimenti e futuro. Non ce n’è una automaticamente “migliore”. Ma guardare soltanto il patrimonio netto ci farebbe perdere questa differenza.

È lo stesso principio che approfondisco anche parlando di check-up patrimoniale: prima del prodotto viene la struttura complessiva.

Il Piemonte ha più ricchezza pro capite della media italiana, ma meno del Nord

Nel 2024 Banca d’Italia stima:

Piemonte: 210.000 euro di ricchezza netta pro capite
Nord: 251.100 euro
Italia: 199.000 euro.

Il Piemonte si colloca quindi sopra la media italiana, ma sensibilmente sotto la media delle regioni settentrionali.

Anche qui, però, fermarsi alla classifica sarebbe poco utile. Nel 2014 la ricchezza netta pro capite piemontese era stimata in 177.800 euro. Dieci anni dopo è salita a 210.000 euro. A valori nominali è un aumento del 18,1%. Ma Banca d’Italia osserva che, una volta considerata l’inflazione, la ricchezza pro capite del 2024 risultava oltre il 2% inferiore a quella di dieci anni prima.

È un passaggio particolarmente interessante per chi si occupa di patrimonio. Perché mostra la differenza tra avere più euro e avere più potere d’acquisto patrimoniale. Non sono necessariamente la stessa cosa.

La parte finanziaria è quella che è cresciuta di più

Fra il 2014 e il 2024 il valore pro capite delle attività reali dei piemontesi è rimasto relativamente stabile: da circa 102.100 a 102.900 euro.

Le attività finanziarie pro capite sono invece passate da circa 91.100 a 125.200 euro.

Banca d’Italia osserva che l’aumento della ricchezza registrato nel 2024 è stato dovuto principalmente alla componente finanziaria, mentre il valore delle attività reali è rimasto sostanzialmente invariato.

Questo ci dice qualcosa di interessante sul patrimonio piemontese contemporaneo. Il mattone continua ad avere un ruolo centrale. Ma negli ultimi anni la dinamica della ricchezza è stata molto più finanziaria che immobiliare.

Il portafoglio dei piemontesi di oggi non assomiglia a quello di quindici anni fa

Qui bisogna cambiare prospettiva. Non stiamo più parlando dell’intera ricchezza patrimoniale, ma del risparmio finanziario costituito da depositi e titoli detenuti in custodia presso il sistema bancario.

Tra il 2011 e il 2025 questo aggregato è cresciuto in Piemonte del 35% a valori correnti, raggiungendo circa 225 miliardi di euro.

Ma è cambiata soprattutto la composizione. Nel 2011 le obbligazioni bancarie rappresentavano poco più di un quinto degli investimenti in titoli delle famiglie piemontesi ed erano la componente più importante. Negli anni successivi hanno progressivamente perso peso.

Parallelamente sono cresciuti gli organismi di investimento collettivo del risparmio — i fondi — che dal 2014 sono diventati la componente più rilevante del portafoglio in titoli considerato nell’analisi.

Nel frattempo anche i titoli di Stato hanno vissuto fasi differenti. La loro quota si era ridotta tra il 2014 e il 2022, per poi recuperare con il rialzo dei tassi: alla fine del 2025 l’incidenza dei titoli di Stato italiani era tornata su livelli prossimi al 15% del portafoglio in titoli analizzato da Banca d’Italia.

Non è quindi corretto immaginare un comportamento finanziario piemontese immobile nel tempo. Gli strumenti cambiano insieme ai tassi, ai mercati, alla regolamentazione e anche alle strategie distributive degli intermediari.

E la liquidità? È ancora molto presente

Nel 2025 i depositi delle famiglie piemontesi sono tornati a crescere, in particolare attraverso i conti correnti. Banca d’Italia rileva inoltre che nei primi tre mesi del 2026 la crescita è proseguita.

Nel più ampio confronto 2011-2025, i depositi rappresentavano alla fine del periodo circa il 40,4% dell’aggregato formato da depositi e titoli in custodia considerato nell’analisi. Per passare dalla fotografia patrimoniale ai flussi quotidiani, è utile affiancare anche dove finiscono i soldi delle famiglie torinesi: patrimonio e bilancio mensile raccontano due dimensioni diverse della stessa situazione finanziaria.

Il dato merita attenzione soprattutto perché “tenere liquidità” non è di per sé né prudente né inefficiente. Dipende dalla funzione.

Una famiglia può avere 100.000 euro sul conto perché sta per comprare casa, deve pagare imposte, finanzierà un progetto imprenditoriale, ha appena venduto un immobile, vuole una riserva consistente per ragioni precise. Oppure può averli semplicemente perché, negli anni, nessuno ha mai deciso cosa dovessero fare quei soldi.

Il saldo è identico. La pianificazione no. È la distinzione che approfondisco anche in Liquidità e inflazione: quanta tenerne davvero.

Persino i fondi raccontano una storia più complessa di quanto sembri

C’è un dettaglio nel rapporto di Banca d’Italia particolarmente interessante.

Analizzando un campione rappresentativo dei fondi detenuti dalle famiglie piemontesi attraverso una tecnica di look through — cioè guardando gli strumenti sottostanti ai fondi e non soltanto il nome del contenitore — emerge che alla fine del 2025 circa il 77% dei sottostanti analizzati era rappresentato da titoli esteri.

È un dato utile perché mostra quanto possa essere fuorviante descrivere un patrimonio soltanto dalle etichette. Una famiglia può investire attraverso un intermediario italiano, detenere un fondo domiciliato in un determinato Paese e avere in realtà esposizioni economiche distribuite in numerosi mercati internazionali.

Lo stesso principio vale quando analizziamo un singolo patrimonio: per sapere da che cosa dipendono i nostri soldi dobbiamo guardare dentro gli strumenti, non soltanto contarli. È il tema centrale anche dell’articolo sulla diversificazione degli investimenti.

Ma attenzione: 210.000 euro non sono “quello che possiede il piemontese medio”

Il dato di 210.000 euro è una ricchezza netta pro capite aggregata. Non significa che prendendo una persona a caso in Piemonte troveremo circa 210.000 euro di patrimonio. Le medie patrimoniali sono particolarmente sensibili alla distribuzione della ricchezza.

Per capire quanto questo fenomeno sia rilevante basta guardare i dati nazionali più recenti. Nei Conti distributivi sulla ricchezza pubblicati da Banca d’Italia il 3 giugno 2026, riferiti all’Italia nel suo complesso, il 10% più ricco delle famiglie deteneva alla fine del 2025 il 60,6% della ricchezza netta complessiva, mentre alla metà meno abbiente delle famiglie faceva capo il 7,2%.

Questi numeri sono nazionali, non piemontesi e non vanno utilizzati per attribuire la stessa distribuzione a Torino o al Piemonte. Servono però a ricordarci perché un dato medio patrimoniale non descrive necessariamente una famiglia “tipica”.

Che cosa sappiamo invece proprio di Torino?

Sul patrimonio completo dobbiamo fermarci al livello regionale. Sul mercato immobiliare possiamo scendere maggiormente nel territorio.

Nel 2025 in Piemonte sono state registrate 70.932 compravendite di abitazioni, in aumento del 10,1% rispetto all’anno precedente. Di queste, 16.151 riguardavano il capoluogo regionale; per Torino la crescita è stata del 6,8% rispetto al 2024. Nello stesso anno i prezzi delle abitazioni piemontesi sono aumentati del 2,7% in termini nominali, secondo le elaborazioni di Banca d’Italia su dati OMI e Istat.

Non possiamo trasformare questi numeri in una stima della ricchezza delle famiglie torinesi. Ma ci ricordano quanto l’immobiliare continui a essere una componente viva e rilevante del contesto patrimoniale locale.

Tre famiglie con 500.000 euro possono avere tre patrimoni completamente diversi

Immaginiamo tre nuclei familiari. Sono esempi ipotetici, non medie statistiche.

Famiglia A — Quasi tutto nella casa. Abitazione 470.000 euro, conto e investimenti 50.000 euro, mutuo residuo 20.000 euro. Patrimonio netto: 500.000 euro. La famiglia ha un patrimonio significativo. Ma il 94% delle attività considerate nell’esempio è concentrato nell’immobile. Una spesa importante o un obiettivo futuro dovranno essere finanziati quasi esclusivamente con reddito corrente o con i 50.000 euro disponibili.

Famiglia B — Casa e patrimonio finanziario. Abitazione 250.000 euro, liquidità 50.000 euro, investimenti 220.000 euro, mutuo residuo 20.000 euro. Patrimonio netto: ancora 500.000 euro. Il valore è identico. La struttura è molto più distribuita. Ci sono maggiori possibilità di attribuire funzioni diverse alle varie risorse.

Famiglia C — Casa, investimenti e impresa. Abitazione 250.000 euro, investimenti e liquidità 100.000 euro, partecipazione nell’impresa familiare — valore stimato — 250.000 euro, debiti personali 100.000 euro. Anche qui patrimonio netto: 500.000 euro. Ma una parte importante della ricchezza e, probabilmente, anche del reddito dipendono dalla stessa azienda. La concentrazione principale non è né nella casa né nel portafoglio. È nell’attività imprenditoriale.

Tre famiglie. Stesso patrimonio netto. Tre problemi patrimoniali completamente differenti.

Per l’imprenditore, questa concentrazione merita una lettura specifica: ne parlo in Patrimonio dell’imprenditore: come coordinare azienda, famiglia e investimenti.

Patrimonio alto non significa necessariamente patrimonio solido

Il patrimonio netto risponde a: quanto possiedo, una volta sottratti i debiti? Ma una pianificazione deve fare altre domande.

Quanto è liquido? Una casa da 400.000 euro e 400.000 euro di attività finanziarie non sono intercambiabili.

Quanto è concentrato? Se quasi tutto dipende da un unico immobile, un’azienda, un settore o un singolo investimento, il valore netto può nascondere una forte concentrazione.

Quanto produce reddito? Una casa di abitazione svolge una funzione fondamentale, ma non genera automaticamente il reddito necessario per finanziare la pensione.

Quanto è indebitato? Guardare il valore lordo degli immobili senza sottrarre mutui e altre passività può dare una visione troppo ottimistica.

Quanto è coerente con gli obiettivi? Un patrimonio può essere elevato e contemporaneamente mal organizzato per finanziare ciò che la famiglia desidera fare.

Anche il debito piemontese racconta una parte della fotografia

Nel 2024 le passività finanziarie delle famiglie piemontesi ammontavano complessivamente a circa 77 miliardi di euro, contro 532,3 miliardi di attività finanziarie e 437,6 miliardi di attività reali. In termini pro capite, le passività finanziarie erano circa 18.100 euro.

Banca d’Italia rileva inoltre che nel 2025 il rapporto tra debito delle famiglie e reddito disponibile in Piemonte è rimasto su livelli inferiori sia alla media italiana sia a quella del Nord.

Anche questa è un’informazione positiva se letta a livello aggregato. Ma non dice nulla sulla sostenibilità del mutuo della singola famiglia. Un territorio può essere mediamente poco indebitato e contenere nuclei familiari molto esposti. La pianificazione comincia sempre dove finisce la media.

Quindi com’è fatto il patrimonio dei torinesi?

La risposta più corretta è meno semplice di uno slogan.

Non abbiamo un bilancio patrimoniale completo circoscritto alla sola città con cui poter dire “il torinese medio possiede X di casa, Y di investimenti e Z sul conto”. Abbiamo però una fotografia molto ricca del Piemonte e diversi indicatori territoriali specifici per Torino.

E quella fotografia dice almeno quattro cose. La prima: la casa resta una componente fondamentale della ricchezza reale. La seconda: il patrimonio finanziario è enorme e negli ultimi dieci anni è cresciuto molto più delle attività reali. La terza: il modo di investire è cambiato — meno obbligazioni bancarie, più fondi e, negli anni più recenti, un ritorno importante dei titoli di Stato. La quarta: l’aumento nominale della ricchezza non coincide necessariamente con un aumento reale del suo potere d’acquisto.

Ma nessuna di queste osservazioni ci dice automaticamente come dovrebbe essere costruito il patrimonio di una singola famiglia.

Non chiederti se hai “abbastanza patrimonio rispetto agli altri”

Le statistiche territoriali sono interessanti perché ci permettono di vedere fenomeni che, guardando soltanto il nostro conto, restano invisibili. Ma usarle per confrontarsi personalmente ha poco senso.

Una coppia di 35 anni con due bambini e un mutuo non dovrebbe avere lo stesso patrimonio di una coppia di 65 anni con casa pagata e figli indipendenti. Un imprenditore ha una struttura diversa da un dipendente. Una famiglia che vuole comprare casa tra un anno deve avere una liquidità diversa da chi investe per la pensione fra venticinque anni.

Il confronto utile non è “ho più o meno dei piemontesi?” È: “il patrimonio che ho costruito è adatto alla vita che devo finanziare?”

Una fotografia patrimoniale parte da cinque numeri, ma non finisce lì

Se volessimo trasformare questa analisi territoriale in qualcosa di personale, partirei da cinque domande.

1. Quanto possiedo davvero? Casa, altri immobili, conti, investimenti, previdenza, partecipazioni aziendali.

2. Quanto devo? Mutui, finanziamenti, altri debiti e, quando rilevanti, garanzie che possono esporre il patrimonio.

3. Quanta parte è immediatamente disponibile? Perché patrimonio e liquidità non sono la stessa cosa.

4. Quanto dipende dalla stessa fonte? Casa, impresa, datore di lavoro, mercato immobiliare, singolo settore o singolo emittente.

5. A quale obiettivo è destinata ogni parte? Emergenze, casa, figli, pensione, progetti, successione.

Il punto non è necessariamente cambiare la composizione del patrimonio. È sapere perché è composta così.

Il dato più interessante non è 210.000 euro

Alla fine, il numero che attira maggiormente l’attenzione è probabilmente quello iniziale: 210.000 euro di ricchezza netta pro capite in Piemonte.

Ma non credo sia il dato più utile. Il dato più interessante è che dietro quei 210.000 euro possono esserci combinazioni completamente differenti di immobili, investimenti e debiti. E che negli ultimi dieci anni quelle componenti si sono mosse in maniera molto diversa.

Sapere quanto valgono tutte le nostre attività è quindi soltanto il primo passaggio. Il secondo è capire che lavoro sta facendo ciascuna di esse.

Ed è proprio qui che una statistica sul patrimonio dei piemontesi smette di essere una curiosità locale. Diventa una domanda molto personale: com’è fatto il mio?

I cinque numeri da mettere nello stesso quadro

• Attività: immobili, liquidità, investimenti, previdenza e partecipazioni.
• Passività: mutui, finanziamenti, altri debiti e garanzie rilevanti.
• Liquidità: quanta parte del patrimonio è realmente disponibile in tempi brevi?
• Concentrazioni: quali risorse dipendono dalla stessa casa, impresa, area o fonte di reddito?
• Obiettivi: quale funzione deve svolgere ciascuna parte del patrimonio?

Costruisci il tuo stato patrimoniale in una pagina

1. Attività reali: casa, altri immobili e beni patrimoniali rilevanti.
2. Attività finanziarie: liquidità, investimenti e previdenza distinguendo ciò che è realmente disponibile.
3. Impresa e partecipazioni: separa il loro valore dalla liquidità personale e dal reddito che producono.
4. Debiti: mutui, finanziamenti, garanzie e altri impegni che riducono il patrimonio netto.
5. Funzioni: assegna a ogni risorsa almeno un compito: sicurezza, casa, figli, pensione, impresa, successione o altro obiettivo.

Passo concreto: calcola quattro numeri: patrimonio netto, percentuale immobiliare, percentuale finanziaria disponibile e debiti sul patrimonio lordo. Non servono per confrontarti con la media piemontese: servono per capire dove il tuo patrimonio è concentrato e quale parte può davvero finanziare le decisioni future.

Fonti